指数基金降费战硝烟四起 特色化产品成应对利器(2)

2019-05-14 09:34:37    上海证券报

谋求特色化发展

面对不可逆转的降低费率趋势,打造特色化指数基金产品成为基金公司共同的选择。

过蓓蓓表示,对于同质化的指数基金,投资者大概率会选择费率低的产品,基金公司唯一可以应对的就是设计出更多特色化的产品。

浦银安盛基金指数投资部总监陈士俊同样认可这一观点:“这将逼着大家开发更多更新颖的产品,不单是主流的宽基,而且在Smart Beta方面,在一些有更好收益的方面加强开发,通过指数的收益来弥补费率的不足,由此也会反向推动Smart Beta产品成为市场的主流。”

据悉,面对激烈的行业竞争,一些基金公司正在布局创新型ETF产品,希望藉此弯道超车。例如,今年3月,招商基金、国泰基金均递交了多只业内首创的指数增强型ETF的申报材料。

一位海外资管机构投资总监表示,让他感触最深的是,在海外指数基金等同于被动化投资,但是在境内,没有基金公司将两者画等号,大家更强调主动管理能力。

沪上一位量化基金经理认为,上述情况与境内市场自身的特点有一定关系。在越接近有效的市场,越难获取超额收益,所以在美国被动投资颇受欢迎。而境内市场效率相对较低,个人投资者占比高,相对海外成熟市场来说,通过量化策略来获得超额收益更容易一些。

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