更严苛的规范 更严格的监管:七论设立科创板的理论与实践(4)

2019-06-18 17:12:44    第一财经

科创板上市公司股票被实施退市风险警示期间,不进入风险警示板交易,不适用风险警示板交易的相关规定;

科创板退市环节高度简化,取消暂停上市和恢复上市程序,对应当退市的企业直接终止上市,避免重大违法类、主业“空心化”的企业长期滞留市场,扰乱市场预期和定价机制;

对于那些因重大违法强制退市的,科创板则规定不得提出新的发行上市申请,永久逐出市场。

还有一种非常特别的情形,中国资本市场成立近30年,在主板、中小板、创业板上市的企业总计达3580多家,还没有一家因发行失败而被终止上市的。这种状况在科创板将不再延续。

科创板规则规定,拟上市企业发行股票未达到预计市值标准的,直接终止上市,这意味着这样的企业还未上市就将被强行“退市”。

一言以概之,科创板实行的,将是史上更为严苛的退市制度。对于那些滥芋充数侥幸进了市场、上市后没有谨记初衷勤勉敬业、对国家创新战略和投资者利益漠不关心,甚至荒腔走板、弄虚作假、瞒天过海等行为,“三严”的退市制度将如同一把达摩克利斯之剑,始终悬在头上。

更严格的监管:从受理审核开始

5月12日,上交所官网显示,科创板已受理企业九号机器人有限公司审核状态变更为“中止”。这是科创板受理申报开始以来,第一家成为“中止”状态的企业。据科创板股票上市审核问答相关要求,九号机器人需增加一期审计(截至2019年6月30日)并更新申报材料。

继九号机器人有限公司后,在5月24日,科创板官网显示“中止”状态的企业变成了4家,后增加的3家是因为聘用的会计师事务所被中国证监会立案调查而触发了科创板的禁令,不过目前禁令已解除。

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