央行再开展票据互换相助,银行永续债发行有望提速

2019-06-28 09:36:05    第一财经

随着永续债成为商业银行补充资本的新渠道,各家银行开始竞相发行和计划发行永续债。同时央行方面持续开展票据互换(CBS)操作,支持提高银行永续债的流动性。

6月27日,央行公告蒋开展2019年第二期央行票据互换操作,当期操作量为25亿元,期限1年,费率为0.25%。同日,华夏银行完成400亿元永续债发行并上市流通。银行永续债发行有望迎来提速。

但目前银行永续债发行也存在一定的约束。光大证券首席固定收益分析师张旭对第一财经表示,永续债期限较长的特点与保险公司配置长久期资产的投资风格相契合,但目前保险机构参与投资永续债有一定的限制,因此结构性的有效需求不足制约了永续债市场的发展。

1200亿已发行,还有逾5000亿

6月27日,央行公告,将开展2019年第二期央行票据互换操作。本期CBS操作量为25亿元,期限1年,面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标,费率为0.25%,首期结算日为2019年6月27日,到期日为2020年6月27日。

早在今年1月央行宣布创设央行票据互换工具,公开市场一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从央行换入央行票据。同时,将主体评级不低于AA级的银行永续债纳入MLF(中期借贷便利)、TMLF(定向中期借贷便利)、SLF(常备借贷便利)和再贷款的合格担保品范围。

2月,央行开展了首次央行票据互换操作,费率为0.25%,操作量为15亿元人民币,期限1年。

央行方面表示,此举将提高银行永续债的流动性,支持银行发行永续债补充资本,增强金融支持实体经济的能力。

在此支持下,已有多家银行成功发行永续债。

1月25日,中国银行成功发行首单银行永续债。一次性完成400亿元上限发行,实现2倍以上认购,发行利率4.5%处于预测发行区间的下限,获得市场的充分认可。

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