A股一日游还是持续回暖?机构激辩后市行情(2)

2019-07-02 09:31:38    第一财经

前海开源首席经济学家杨德龙也分析,对于市场担忧的海外风险问题,下半年可能会有相对明朗的态势。

不少受访者也表示,国内最新数据显示经济下行压力仍较大,中采6月制造业PMI 49.4,持平5月。但从分项来看,除原材料库存、在手订单和配送时间外,其余指标均呈下行态势,尤其是需求侧新订单、新出口订单均下行0.2个点,供给端生产下行0.4个点,未来仍需等待更多国内逆周期政策的调整。

博时基金则表示,短期看,市场情绪将转向积极。主题上可关注,华为产业链的估值修复,及科创板开板对标公司迎来估值提升机会。

“交易机制的改变,炒作会炒作。但是我觉得估值提升已经炒作过几次,除非上市之后大幅超过预期,不然我觉得这种炒作可能不会很大。”上述上海公募基金经理称。

“如果再进一步上涨,不排除会有机构会有获利了结的冲动。”该深圳私募投资总监也称。

“抱团取暖”持续演绎

值得注意的是,现在A股市场分化严重,白龙马股特别是像茅台等消费白龙马股,股价不断创出历史新高,而绩差股和题材股则无人问津。

7月1日,海天味业、贵州茅台、五粮液等再创历史新高。

在上述深圳私募投资总监看来,“抱团取暖”其实是应对不确定性的一种主流应对方式。

随着5月初海外波澜再起,市场情绪变得极度悲观,悲观的本质原因在于担忧贸易冲突升级对未来经济的巨大冲击,经济面临巨大的下行压力。预期的悲观反应在市场上,一方面市场出现了一波最多超过12%的下跌,另一方面市场资金开始寻求“抱团越冬”。

经过梳理,方正策略发现,市场主要在64只个股上进行了抱团:在上证下跌期间,抱团组合同期只下跌了7%,明显小于上证下跌的12%;此外,抱团组合很快创出突破“躁动”结束时的新高,截止上半年末,抱团组合上涨了超过5%,而同期的上证仍下跌了近9%。

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