PE/VC热涌科创板,1家企业最多吸引40只私募驻足

2019-07-04 09:51:44    第一财经

科创板的推出,无疑拉了一把正身陷“泥沼”中的PE/VC。

“2018年来,私募股权行业面临较大的困境,科创板的推出恰好为私募股权投资提供了一个新的退出渠道,且有望大幅缩短审核时间、提升上市通过率,缓解创投项目退出难的问题,对处于困境中的PE/VC是好事。”上海一位PE人士表示。

基金业协会数据显示,截至2019年5月底,在科创板股票发行上市审核系统提交上市申请的113家科技创新企业中,得到私募股权投资的企业数量达到92家,占比达81.4%(有3家企业私募股权基金已完全退出)。

“两类科创板拟IPO企业是我们会考虑投资的对象,一类是当期估值合理但未来估值具有较大的成长空间;另一类是IPO定价偏低,上市后面临价值回归的情况。我们认为,在追求超额收益的过程中,估值是一个相对概念,价值型投资追求的是找到同等条件下具有估值优势的标的。”基岩资本副总裁杜坤表示。

41只产品投资

科创领域无疑是PE、VC投资的重中之重。

截至5月底,投资申请上市科技企业的私募基金产品共有688只,平均每家科技创新企业约有1.5只私募基金产品投资。

数据进一步显示,其中,有41家企业得到1至5只产品投资,有23家企业得到6至10只产品投资,最受私募基金看好的科技创新企业得到多达41只产品投资。

“科创领域是股权投资的重点,私募基金特别是创业投资的特点是投资期限长、流动性弱、退出通道少,科创板的制度特点能有效缩短私募股权基金的投资周期,拓宽私募股权基金的退出通道,增强投资机构助力科技创新发展的信心。”杜坤称。

科创板推出前,国内资本市场结构不仅在融资端不利于国内科技创新企业的自主发展,也使得国内投资者难以从高科技企业的高速增长中分享到回报。

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