可转债规模全年2000亿在望 私募多策略资金入场围猎

关键词:可转债私募
2019-07-04 09:55:30    21世纪经济报道

  原标题:可转债规模井喷!全年2000亿在望 私募多策略资金入场围猎

作为一种含权债券产品,可转债的发行迎来了井喷。

21世纪经济报道记者统计数据发现,2019年上半年可转债共发行62只,合计规模达1547.76亿元。只数、规模分别较去年同期增长210%和570.56%,其中规模已超过去年全年水平。

在业内人士看来,可转债的发行环节朝市场化方向的持续松绑,预示着未来越来越多上市公司可能会选择这一融资方式,进而促进该类品种规模进一步扩容。

与可转债井喷相伴随的是,更多增量资金正在涌入其中,而可转债的T+0、不设涨跌停限制也在给各类策略投资带来交易机会。

井喷的可转债

2019年也许将成为可转债规模的扩容元年。

21世纪经济报道记者统计数据发现,今年上半年的62只可转债合计发行规模达1547.76亿元,这一规模较去年全年的738.16亿元还多出了1.1倍。

在业内人士看来,可转债规模的井喷,和发行人、承销机构的积极参与以及发行窗口的进一步减少干预不无关联。

“IPO和可转债都是由发行部和发审委在参与审核,而今年随着科创板及注册制改革的推进,发行流程和审核工作的可预期性正在进一步增强。”一位接近监管层的投行人士表示,“这样一来发行人更有积极性参与可转债发行,而且和IPO相比,可转债的过会率一直都相对更高,周期也相对更短。”

21世纪经济报道记者统计发现,可转债的确比IPO保持了更高的过会率,数据显示,近五年来可转债的过会率达92.59%,而IPO的过会率仅为81.58%。

在IPO过会率提高的同时,今年可转债的过会率的确也在悄然上升。今年上半年可转债过会率达到了100%,而去年同期只有80%。

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