苏州银行风险敞口大增:增收不增利 投资风格激进

2019-07-09 09:41:08    时代周报

  原标题:增收不增利 苏州银行风险敞口大增

6月26日,苏州银行股份有限公司(以下简称“苏州银行”)发布招股说明书,该公司拟在深交所上市,共计发行不超过约3.33亿股,每股发行价为7.86元,预计募集资金总额为26.2亿元。同时,该公司还发布公告称,将原定于6月27日进行的网上、网下申购推迟至7月18日。

苏州银行即将上市已成事实,虽然该公司具备了中小银行上市的基本条件,但依然存在一定的风险,未来业务发展前景具有许多的不确定性。时代商学院研究发现,苏州银行近3年不良贷款额复合增长率高达24.14%,高风险类金融资产的大幅增加导致公司一级资本充足率逐年下降,且低于行业平均水平。此外,苏州银行受市场利率波动影响致净利差下滑,平均资金成本逐年攀升,面临增收不增利的困局。

投资风格激进

不良贷款逐年攀升,公司风控管理制度欠缺。20162018年苏州银行不良贷款额分别为15.45亿元、17.11亿元和23.81亿元,2017年和2018年公司不良贷款额同比增长幅度分别为10.74%和39.16%,近3年复合增长率高达24.14%。与同行相比,苏州银行逾期时间较长的不良贷款占贷款总额比重更大,例如20162018年苏州银行逾期13年的不良贷款占贷款总额比重分别为0.94%、0.62%和0.54%,而同业可比上市公司平均比重分别为0.83%、0.57%和0.35%(数据来源:苏州银行招股书),总体高出同行平均水平0.1个百分点。

时代商学院选取5家可比上市银行的存贷比(银行存贷比=期末贷款总额/期末存款总额)作为样本,与苏州银行进行比较。结果发现,20162018年苏州银行的存贷比分别为63.69%、68.49%和70.92%,虽然逐年增长,但与同行相比还是较低。2018年,常熟农商行、上海银行江苏银行、张家港农商行和苏农银行的存贷比分别为82.05%、81.61%、81.58%、75.67%和71.92%(如图表1),苏州银行与存贷比最高的常熟农商行相差近11个百分点。存贷比越低,说明银行放贷额度占吸收存款的比重越低,公司放贷速度较为保守,但苏州银行近3年不良贷款额增长速度却很快,这让人不得不质疑该行放贷审核制度的规范性和有效性。

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