私募风控人士爆:大量纯信用贷包装成低风险固收产品

2019-07-10 09:21:49    21世纪经济报道

原标题:私募风控人士自爆行业内幕:大量纯信用贷款被包装成低风险固收产品

方海平

知名财富公司诺亚财富踩雷34亿承兴国际的消息点燃了财富管理圈,围绕于此的风控问题受到市场的强烈关注。

该案目前处于侦查阶段,承兴国际是否造假,在何种程度上造假,尚无定论。此事之所以引发行业热议,原因在于,诺亚作为第三方财富行业的头部公司,“踩雷”规模庞大,且指控涉事企业欺诈,性质较为严重。

那么,这此类产品中,风控措施究竟是怎样的,哪些环节存在着漏洞?

  包装成固收产品的信用贷

此番爆雷的产品为“创世核心企业集定私募基金”,21世纪经济报道记者从基金合同等相关材料上看到,该基金底层资产为承兴国际在京东的应收账款,基金托管在平安银行。有合规的备案、托管,还款来源是大公司,在产品端,对投资人而言,表现为一款年化收益率7.7%的低风险产品。

2013年以来,随着商业保理业务的推出,大量第三方财富管理公司、私募基金机构以供应链金融作为融资方式,将从个人投资者处募集的资金,投向上市公司甚至一般的中小工商企业。

“我的印象里,此类业务2013年开始出现,2014年慢慢发展,2015-2016前后突然爆发,整个市场都在做供应链金融。2017年下半以来,上市公司开始大量爆雷,这些借助供应链进行融资的私募产品开始大面积发生风险,现在还在持续。”一位在私募机构从事供应链融资业务的人士对21世纪经济报道记者透露。

此前,金银岛40亿贸易融资、中粮信托·供应链信托贷款、华业资本投资的应收账款债权、宁波东力旗下年富久的供应链融资等一系列供应链金融产品均爆出问题。

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