4900亿银行永续债在路上,险资翘盼投资标准放宽

2019-07-15 09:18:25    第一财经

近期,银行永续债发行提速,继中国银行首单永续债成功发行后,民生银行、华夏银行和浦发银行紧随其后,四家银行发行金额共计1500亿元。

另据第一财经记者不完全统计,目前还有9家银行共计约不超过4900亿元的永续债正在路上。作为银行“补血”的创新型工具,永续债受到了市场投资者的追捧,多家已发行银行的认购倍数超过2倍,其中,险资成为投资阵营中的重要一员。

第一财经记者从业内人士处了解到,永续债的定价、投资期限等方面与险资较为匹配,是不错的投资标的。不过值得注意的是,目前永续债发行还未惠及城商行等中小银行,有分析称,险资投资永续债的标准是否会有所放开是其中的一个关键。

机构抢购,认购倍数大多超2倍

7月10日,浦发银行在银行间债券市场完成300亿元永续债发行,当期票面利率为4.73%,与5年期国债的利差为172bp,全场认购倍数超过2倍,是第四家发行永续债的银行。

浦发银行表示,本次债券募集资金将全部计入该行其他一级资本,提高资本充足率近0.6个百分点。这将有助于银行进一步夯实资本实力、优化资本结构、增强风险抵御能力。在此基础上,银行也将进一步扩大信贷投放空间,提升服务实体经济能力。

在此之前,已有中行、民生银行、华夏银行发行了共计1200亿元永续债。作为银行补充资本的创新工具,永续债受到投资者欢迎,中行、华夏银行全场认购倍数均超2倍,民生银行为1.82倍。

永续债的投资者包括政策性银行、国有大行、股份行、城农商行、保险公司、证券公司、基金公司、境外主权机构、券商及资管等。“和利率债及同评级的信用债相比,永续债利率具有较大优势,且商业银行信用风险相对较低,市场投资者可能更青睐永续债。”交通银行金融研究中心高级研究员武雯对第一财经记者表示。

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