康得新案调查:股票红利背后,员工消失的本金

2019-07-17 09:12:13    蓝鲸TMT

康得新案调查:股票红利背后,员工消失的本金

A股上市公司康得新事件爆发后,迅速引发业界和投资者关注。蓝鲸科创记者调查发现,受伤的除了那些深度套牢、无法解套的“韭菜们”,还有那些员工的股票分红以及消失的本金……

7月5日晚,证监会出具对A股上市公司康得新立案调查的结果。康得新涉嫌在2015年至2018年间通过多种方式虚增净利119亿元,被证监会定格处罚,或被强制退市。

7月8日,证监会证实康得新审计机构瑞华会计师事务所正在接受调查。同日,康得新股票停牌。

没想到事情发生的这么快

“觉得公司出现问题是在18年,今年1月意识到情况棘手,但这么大的数额完全没想过,以为最多虚增(利润)20%—30%。”公司高管陶行知对蓝鲸科创记者感叹。

时间向后倒退九年,那是2010年7月,主营高分子复合材料的康得新在A股上市,被市场公认为白马股,前景一片大好,上市后,公司开始布局全产业链规模化和集群化,先后取得预涂膜世界第一、光学膜国内第一、裸眼3D技术世界第一的成绩。并多次打破国外技术在中国的垄断。

2016年初,康得新董事长钟玉提出新目标,市值达到3000亿,用8年的时间,到2025年,实现对3M的超越。

于此,康得新从内生性增长开始向外生性增长并举的模式转变。

对内,2016年投裸眼3D技术,2017年投资柔性产业,2018年大笔资金流入智能显示大屏;对外,与意大利公司合作大飞机碳纤维复材结构件;与三星、华为等公司打造SR生态产业联盟;与天猫开展新零售战略合作……

大规模、高投入的合作与并购直接导致康得新2018年业绩大幅下滑,营收减少22.4%,归母净利润下滑88.7%。2018年第四季度,康得新营业收入为-16.84亿元、归母净利润亏损高达19.21亿元。

“16、17年工厂运转正常,光学膜产业都是先下订单再组织生产,公司内无库存,属于供不应求的状态。”被问及康得新近几年出现的变化时,公司中层员工高级销售总监林青扬对蓝鲸科创记者表示,虽然公司出现财务危机,但国家刚需产业碳纤维复合材料仍处于高位,员工对公司一直抱有信任和支持。

“到18年7月份,明显感觉到付给客户款项没有之前顺利,周转资金方面有明显变化,因为我是做销售的,对这方面比较敏感。”林青扬回忆道。此时,公司管理层普遍意识到问题严峻。

“毕竟康得新是龙头企业,出现问题后规避风险能力强,事请发生得这么突然,真是始料未及。”陶行知感叹。

有内部人士向蓝鲸科创记者透露,苏州赛伍CEO吴小平正在与康得新高层洽谈,吴小平团队已进入核心事业部管理层,公司未来或将面临新一轮的大裁员,康得新未来走势扑朔迷离。

股票红利背后,员工消失的本金

上市伊始,康得新就推行了股票期权激励计划,“期权计划一共做了三期,专门针对公司高层,不需要本金,提前给出价格锁定。”2012年入职的人力资源高层李绍晟介绍到。

举例来说,市场价为20元/股,公司进行期权授权,送给员工10万股,每股15元,约定解禁期,在到期日时,以市场价拿本金行权,行权后可随时交易。

公司中层员工林清扬对蓝鲸科创记者表示,因为前期试验效果好,收益高,14年后改为员工持股计划。

2014年,康得新面向工作两年以上、由生产领导推荐且对公司有贡献的少部分中高层员工推出持股计划,比例杠杆高达17:1,1100名员工享受到了第一批红利。

2014年分三期,15、16期行权完毕员工已获得收益,但17期行权后由公司挪用,员工无所得,据内部人士透露,第三批本金加收益达到7000万。

对康得新员工来说,不全面放开政策恰好是公司对自身工作的肯定与激励,且公司业绩正处于稳步增长阶段,当2016年公司放宽政策(工作满一年,每部门推荐),再次推出计划时,股票销量喜人。

康得新案调查:股票红利背后,员工消失的本金

康得新案调查:股票红利背后,员工消失的本金

本次购买员工多为公司中高层,人数在1100人左右,通过优先级劣后级筹集资金,员工计划认购劣后级份额。买入股票建仓价在19.3左右,公司对员工口头承诺杠杆比例5:1,因杠杆过高对外公布不合规,官方公布杠杆比例为2:1。

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