涪陵榨菜等白马股频爆雷 私募依托深度研究紧急排雷

关键词:白马股私募
2019-08-12 09:51:06    财富动力网

  原标题:白马股频频爆雷 私募依托深度研究紧急排雷

近期不断有知名白马股“爆雷”,令不少价值投资类私募损失惨重。因此,不少私募均开始紧急“排雷”。从诸多私募的观点来看,深耕白马股的基本面和扎实的研究才是排雷的最关键环节。

过高预期蕴藏风险

“之前一直看好的一只白马股,也看好其在消费升级背景下的提价策略,没想到却‘爆雷’了。”深圳一私募人士告诉记者,他们之前其实也预判到这只白马股业绩上可能会出现一定问题,但也仅仅是进行了部分减仓,最终还是受到了一些损失。

事实上,近期“爆雷”的白马股远不止上述私募遭遇的这一只。涪陵榨菜东阿阿胶大族激光等市场上知名白马股相继出现问题,令不少价值投资者都风声鹤唳,开始紧急排雷。

值得注意的是,今年4月中下旬以来,市场开始出现调整,资金抱团白马股的现象也再次出现,这本身也加剧了白马股的风险。分析人士称,需要警惕可能存在的抱团瓦解风险,一旦业绩被证伪,或者未来业绩预期的逻辑被逆转,白马踩踏的风险并不小。前车之鉴,不可大意:去年10月份,茅台业绩不及预期形成的消费股大跌;去年四季度,医药带量采购政策的落地,对此前高度抱团的医药股产生极大挫伤。在经济环境依然存在较大压力的情况下,抱团并不会降低风险,因为它们高估值蕴含的业绩高预期反而可能是风险。

对此,磐耀资产总经理辜若飞表示,白马股是年初以来反弹的中流砥柱,即使指数调整,但很多个股依然处在高位,资金抱团严重,市场预期较满。资金关注度极高,市场预期充分的标的很难出现超预期的东西,那就剩下两种可能:业绩符合预期,理所应当,股价有支撑;业绩低于预期,股价可能面临较大波动。所以从当前时点来看,预期较充分的高位白马股性价比并不高,建议适当控制仓位。

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