“洋私募”生存现状调查:外资进击公募之路并非坦途(3)

2019-08-14 09:45:29    第一财经

值得一提的是,在海外,公募和私募并非牌照概念,机构普遍被定义为“资产管理公司”,而私募、公募只是根据不同客群设计不同产品。但在中国,除了公募可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广,信息披露要求更严格,公募还能参与到银行、保险、社保基金等的产品合作,牌照优势明显。

洋私募仍面临募资困境

就洋私募的生存现状而言,多数与其母公司“全球资管巨头”的形象形成反差——在华募资难、水土不服仍是主要问题。当然,这种“本土偏好”在全球都可能出现。

就投资风格方面,“我们在海外通过QFII投资中国时,更多是‘公募风格’,即做的更多的是相对收益,以跑赢基准为衡量业绩标准,但到了国内,一是私募更倾向于做绝对收益,二是中国对绝对收益的要求普遍更高,这也造成了外资原先的投资风格水土不服。”某母公司位于新加坡的洋私募股票基金经理对记者称。

洋私募正式发行产品要追溯到2017年下半年,2018年开始放量,但当时债市遭遇去杠杆的冲击、股市面临不确定性影响,股、债产品都可谓生不逢时,发在高位的洋私募产品净值遇到了不同程度的下挫。

就销售渠道而言,多数洋私募产品都由券商营业部进行销售,“我们可能为一个产品做了几十场路演,最后募集的资金仍只有几千万,券商代销也并不特别积极,毕竟外资给的拥金可能不够诱人,加之洋私募体量较小,在经纪业务上并没有为券商带来太多流量。”另一家母公司位于新加坡的洋私募中国市场部负责人告诉记者。

不过,今年以来,包括富敦、路博迈、贝莱德、毕盛等多家洋私募获得了投顾牌照,拓宽了“钱途”。富敦上海总经理黎涛此前对第一财经记者称,有了投顾资格,“洋私募”便可和银行深度合作,例如可以与持牌机构合作,成为私人银行的A股投资顾问。据记者了解,早前相关合作项目的接洽已在进行,在牌照正式批复后,业务便可以直接推进。

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