广发基金陆靖昶:控制风险 通过资产配置获超额收益

关键词:资产配置,养老
2019-08-29 17:07:51    广发基金

  来源:广发基金

  原标题:广发基金陆靖昶:控制风险 通过资产配置获取超额收益

  广发基金作为首批获批养老FOF的基金公司,于8月29日起开始发行广发均衡养老三年持有混合(FOF),这是广发基金发行的第三只养老产品。该基金拟任基金经理陆靖昶表示,广发均衡养老FOF采用目标风险策略,在既定风险水平上通过适度分散,降低波动率,实现可持续的风险调整后收益。

  两道阀门约束基金风险水平

  广发稳健养老FOF是首批成立的FOF。Choice数据显示,截至7月31日,广发稳健养老FOF自2018年12月25日成立以来的最大回撤为-2.00%,波动率2.85%,均低于同期偏债混合型基金指数和上证综指最大回撤与波动率。同期,基金自成立以来的年化回报为6.2%。

  广发稳健养老FOF如何在风险与收益中实现平衡,提升风险比?陆靖昶表示,基金主要通过资产配置获取超额收益,并通过配置低相关性的资产降低波动。“我们组合中配置的基金有权益、固定收益、黄金等多类资产。虽然4月以来A股波动较大,但我们通过结构的调整和品种的选择,每月依然有超额收益,波动也小于市场。”陆靖昶介绍,近一年以来,由于海外与国内市场的联动加强,叠加外部因素影响,全球权益资产的相关性提升,在市场出现大幅波动时,权益资产内部分散配置的作用相对变弱。因此,他更多配置不同的大类资产来分散风险。

  相比普通公募基金,FOF的另一个优势是降低组合波动率。广发稳健养老FOF及广发均衡养老FOF均属于目标风险产品,分别代表低风险、中等风险档的产品。因此,基金经理在管理养老FOF时,会关注组合的波动率水平,保持组合风险水平的相对稳定。

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