原中投私募投资业务掌门人王欧:GP并购操盘能力迎考

关键词:并购,并购基金
2019-09-05 17:25:25    21世纪经济报道

  来源:21世纪经济报道

  原标题:专访原中投私募投资业务掌门人王欧:人民币并购基金时代渐近,GP并购操盘能力迎考

多年来,困扰中国私募股权投资市场的一个现实问题是,并购基金从未真正成为主流模式。背后原因何在?

拿下一家公司的控制权,然后通过重组、整合、改善等方式提高公司价值,由此获得可观的回报——这种投资方式被称为并购投资,在私募股权投资领域属于高阶打法。

在欧美成熟资本市场,并购投资基金(Buyout Fund)一直是PE市场的主流,黑石、凯雷、KKR等顶级PE机构是其中主要玩家。

“在中国市场,PE行业却在很长一段时间内呈‘橄榄型’,成长期投资独大。近些年,由于成长期投资泡沫的形成,不少机构开始向早期投资、并购投资这两端走,市场逐渐向‘哑铃型’演化。”近日,资深投资人王欧在接受21世纪经济报道记者专访时说。

“但并购投资与早期、成长期投资的逻辑不同,它对机构的资源整合能力及投后运营能力都明显有更高的要求,这也是人民币基金目前所面临的新挑战。”他说。

王欧现为华兴资本集团战略顾问、华菁证券董事,在此之前,他是中国投资有限责任公司(简称中投公司)私募投资业务的掌门人,在私募股权市场有近二十年的研究和投资实践经验。

据了解,王欧早年曾在世界财富500强企业及华尔街投行任职。2002年从海外归国后,王欧在证监会任职13年。2015年,王欧加入中投公司,成为公司私募股权和私募债权投资业务的操盘手。

在他的主导下,中投公司投资了全球约上百只私募股权基金和私募债权基金,具体包括KKR、黑石、华平投资等全球知名私募基金。业内人士评价称,他是中国私募市场上少有的既深谙政府、国有企业的运行逻辑和规律,又具有全球投资视野的投资人。

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