中庚价值灵动基金经理丘栋荣:市场仍有望走出慢牛

关键词:基金经理
2019-10-10 16:33:22    中国网

  来源:中国网财经

  原标题:中庚价值灵动基金经理丘栋荣:市场仍有望走出慢牛 三大维度灵活出击

  8月中下旬来,市场开始上攻模式,9月初冲上3000点,随后展开拉锯战。申万宏源证券分析指出,近期市场围绕3000点展开拉锯,主要是前期连续上涨,积累一定获利盘,继续追涨动力不足,以及海外突发事件因素的影响。面对不确定的市场,一些风格均衡、稳健操作的基金值得关注。

  据了解,中庚价值灵动基金是一只灵活配置型基金,股票仓位为20%-95%,该基金自今年7月成立以来来坚持低估值价值策略,并通过三大维度构建风险高度分散的投资组合。具体来看,首先,基于风险溢价水平和市场变化,调整股票仓位。以当前市场为例,根据WIND数据统计显示,截至9月30日,中证800指数风险溢价超6%,处于历史均值上下0.5个标准差之间。因此,根据基金合同约定,中庚价值灵动基金股票仓位必须控制在40%-85%之间。

  其次,根据PB-ROE自下而上选股,精选低估值个股。中庚价值灵动基金目前配置较多的行业板块主要是一些传统行业中细分的龙头公司,比如医药、化工、电力及公用事业、轻工、建筑、机械等,经过近期市场调整,这类公司估值更为便宜。截至9月30日,该基金投资组合整体市盈率(PE)约为11倍,市净率(PB)约为1.5倍。

  最后,作为一只灵活配置型基金,该基金更加注重风险管理,即根据中庚基金立体化的风险管理体系,对各类风格、行业、资产进行风险识别,进而动态调整基金资产的配置比例,获取长期稳定的超额收益。

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