详解美银行业去监管新动作:“生前遗嘱”宽限,但离全面松绑尚远

2019-10-15 17:48:36    第一财经

近日,美国银行业落实重大监管改革。“美国监管针对这一银行业监管改革,已经向我们机构在内的银行征询意见多时了,这也是作为去年美国国会通过的放松管制议案的补充。”纽约某投行资深主管冯磊(Mitch)对第一财经记者表示。

美联储近日通过的一系列银行监管规则包括,根据银行的不同风险级别来设定不同的合规要求,且特别放松了针对小型社区银行的管制,同时将在美设立分支的银行所需更新“生前遗嘱”(Living will)的频率,从过去的1年延长至4年。这一整体变化标志着美国正向缓解2010年《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的副作用迈出重要一步。

近期,受贸易问题缓和与去监管等因素的推动,美股持续大幅反弹。不过冯磊提醒称,此次改革距离全面去监管还有很长的距离,这项改革也并没有使全球系统重要性银行(GSIB)的流动性和资本金等合规要求下降,而真正在危机后出台的为银行戴上镣铐的是法案中的沃尔克法则(Volcker's Rule),此次也并未松动,该法则影响了银行的做市商功能,因为资本金要求限制了银行扩大资产负债表的意愿和能力,进而打击了市场流动性。此外,美联储的“压力测试”也使银行长期普遍承压。

“事实上,全面修订沃尔克法则才是去监管的真谛,而目前美股的价格已经充分反映了近期改革的预期。”冯磊称。

美联储“修正”危机后过度监管

具体而言,此次改革后的新法规建立了一个框架,将总资产超过1000亿美元的银行基于七项因子分为四类,其中包括:资产规模、跨辖区业务、对短期批发融资的依赖程度、非银资产、表外资产等多项指标。风险级别最低的银行合规要求将会下降,主要因为他们的风险取向小。而随着承担风险的增多,银行会进入新的风险级别,合规要求也会相应增加。

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