券商策略:A股正处于上行周期 2月黄金坑就是今年底部

关键词:券商策略|A股
2020-02-10 11:26:53    财联社

财联社2月10日讯,春节后开市第一周,新型冠状病毒感染的肺炎引发市场担忧,导致开市首日A股大跌。而在经历过周一的大跌之后,市场又出现连续反弹。接下来股市会怎么走?

中信证券:2月“黄金坑”就是今年底部

全年的“黄金坑”明确之后,市场关注点从疫情脉冲转向疫情演化和节后复工。一方面,决定市场短期风险偏好的核心依然是疫情,而返程高峰压力下,非湖北地区的疫情演化成为焦点;另一方面,节后复工进度可能导致基本面预期再修正。由于复工进程和疫情压力正相关,具体发展还需要密切观察。

2月的“黄金坑”就是2020年的市场底部。首先,疫情对市场和基本面的一次性脉冲影响逐步成为共识;其次,短期波动的背后是政策及时而全面的预期管理;再次,偏松的宏观流动性支撑估值,短期难有反复;最后,“两融”和股权质押风险可控,受迫性卖出风险低。

结合疫情演化把握配置节奏,先关注受益于复工的标的。考虑疫情影响,我们梳理了2020年A股配置的机会和节奏,具体包括3类:贯穿全年的主线;疫情缓解前的交易型机会;疫情缓解后可逐步建仓品种;并整理了相关投资组合。建议继续把握疫情带来的交易型机会的同时,也可以关注复工进度较快的子行业。

中信建投:市场可能进入一个震荡阶段成长板块持续占优

从宏观经济政策来看,预期宏观经济政策将继续保持宽松的环境,逆周期调节的力度将进一步增大。首先,医疗应急体系和医疗信息化体系建设将成为本次疫情之后补短板的重中之重。其次,本次疫情进一步强化了线上经济的应用,云计算、云办公等体系将得到进一步推广。第三,科技创新的力度将进一步加强。除此之外,我们认为前期需求被压缩,疫情结束后重新得到释放的行业也属于弹性最大的方向。

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