2020预计超过1万亿再融资增量,大爆发下谁的机会

关键词:再融资
2020-02-17 10:32:54    财联社

财联社(北京,记者陈靖)讯在经历了3个月的征求意见之后,2020年2月14日再融资新规终于落地。

证监会称,本次修订后,将不断完善上市公司日常监管体系,严把上市公司再融资发行条件,加强上市公司信息披露要求,强化再融资募集资金使用现场检查,加强对“明股实债”等违法违规行为的监管。

2020预计超过1万亿再融资增量,大爆发下谁的机会

国泰君安非银团队指出,再融资新规正式稿较征求稿进一步放松,投行业务迎来爆发期。疫情不改资本市场全面深改推进步伐,预计后续逆周期调控及证券行业政策利好有望超预期。

中信建投证券在策略报告中表示,再融资松绑有望进一步推动A股上行。证监会再融资松绑或是重要催化剂,而本次新冠疫情在复工后首周并未触发显著的二次反弹也是市场保持强势的重要因素。

开源证券称,本次松绑将带来折扣率的提升和锁定期的大幅缩短。定价定增可以提前锁价,并且底价的折扣由9折提升至8折,同时锁定期由12个月/36个月缩短到6个月/18个月,同时减持不受限制,将大大提升定增市场的吸引力。

再融资制度部分条款调整,五大亮点

一是精简发行条件,拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

二是优化非公开制度安排,支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日;调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

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