林枫:疫情后,茅台重返2500、次高端风口仍在、酱酒热继续……

关键词:茅台
2020-02-19 15:11:05    中华网酒业

林枫:疫情后,茅台重返2500、次高端风口仍在、酱酒热继续……

文丨北京君度卓越咨询公司董事长林枫

疫情突发,从2020年1月27日开始,我就召集君度卓越的合伙人开会,商讨疫情对白酒行业的影响及应对之策。对企业而言,选择比努力更重要,尤其在行业变局发生的时候,变局之际,作为咨询顾问,我们应该给服务的客户什么建议呢?

在随后的十天里面,疫情对行业的影响,我们两次不同的结论判断。

一、第一次悲观的结论及其背后依据

第一次结论形成的时间是从2020年1月27日到2020年1月31日,我们的观点是这次疫情可能会让行业从疲惫期进入行业拐点,依据是库存周期的逻辑。根据不同时空,经济周期有五个层次,分别是3到5年看库存周期,7到10年看产能周期,20到30年看房地产基建周期,60年看科技创新周期,80年看债务周期。

从外在表象来看,库存周期和长渠道的白酒、快消行业息息相关,行情好、行业周期上行,经销商就有信心将赚来钱甚至借来的钱变成更多的渠道库存,外行业的资源因为看好这个领域会蜂拥而至,从而社会库存就会持续增加,虽然上游厂家财报好看,但有很多商品并未真正让消费者消费掉,而是通过社会库存的商品移库带来的。

从原理看,库存周期又被称为啤酒现象,即终端收到消费者的需求信号,就会向上游供应商传导,在长渠道层层传导的环节,这种需求会被持续放大,原本是10%的需求,可能会被放大到200%,从而造成虚假繁荣、啤酒泡沫现象。

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