华尔街先驱马尔基尔:60/40投资组合时代恐已结束

2020-06-24 11:33:04    财联社

财联社(上海,编辑黄君芝)讯,普林斯顿大学经济学家、财富管理公司Wealthfront首席投资官马尔基尔(Burton Malkiel)近日在接受外媒采访时,对近期新冠疫情下的一些投资热点问题发表了他的观点,并称“传统的被动平衡投资组合(60%的股票/40%的债券)时代很可能已经结束,现在需要更广泛的多元化。”

马尔基尔是国际投资界的著名人物,其股票投资著作《漫步华尔街》是70年代至今世界股票投资界最畅销的书之一。马尔基尔认为,投资是当今的一种生活方式,面对社会的通货膨胀,我们只有通过正确投资方式,才能保持自己的资产不受损失,不然我们的生活水平一定会不断定下降。

马尔基尔的投资法则之一是,市场的短期波动使股票变得不可预测,因此个人投资者通常更明智的做法是将他们的大部分资金投入广泛的指数基金,这也帮助引发了长达数十年的“被动投资繁荣”。


采访内容具体如下:

Q:在新冠病毒大流行期间,投资者们(尤其是年轻人)纷纷转向投机性交易,以取代其他娱乐形式,对此你有何感想?

A:我认为对这些人中的许多人来说,它是体育赌博的替代品。他们都具有赌博的本能。尽管我认为娱乐赌博并没有什么错,但投资就完全是另外一回事。对我来说,投资就是买入并持有,做短线交易并认为自己在投资,这是绝对错误的,而且可能会造成灾难性的后果。所有的证据都表明,这种投机行为一般都是赔钱的。并不是说赌博赚不到钱,但从长期来看,这将是一个巨大的“失败”。

Q:有一种观点认为,曾帮助推广指数投资的大型公司(例如先锋领航、贝莱德和道富),由于其所持有资产的规模巨大,可能开始对市场拥有过多的权力和控制权。例如,这可能意味着他们可以主导上市公司的投票权。你怎么看?

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