科创板解禁潮在即 减持细则调整 专家解读影响几何

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2020-07-04 11:58:19    科创板日报

《科创板日报》(上海,记者吴凡)讯,7月3日,上交所正式发布《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》(以下简称《实施细则》)。

早在今年4月3日,上交所曾发布《上海证券交易所科创板上市公司股东以非公开转让和配售方式减持股份实施细则(征求意见稿)》(以下简称《意见稿》),其中对于非公开转让的股份数量,《意见稿》第九条规定,股东非公开转让股份的,单独或者合计转让的股份数量不得低于科创公司股份总数的1%。

此次《实施细则》将意见稿中“非公开转让”的表述,调整为“向特定机构投资者询价转让”(以下简称询价转让),以更准确地体现业务特点,便于市场理解。

此外,《意见稿》中首次采用询价转让机制解决减持问题,资深投行人士王骥跃此前向《科创板日报》记者表示,这是市场化解决减持难题的一项突破。

而此次《实施细则》进一步简化询价转让业务环节,取消征集转让意向环节及相应信息披露要求,提高转让效率。此外,对于询价转让制度的优化还体现在:增加履约保障措施,要求出让方申报锁定拟转让股份额度,受让方无正当理由不得放弃认购。另外,还为中长期资金参与受让预留了制度空间。

《科创板日报》记者注意到,《实施细则》还对配售方式减持制度做出了调整:

其一,确定配售对象,参与配售的股东应当以股权登记日登记在册的科创公司股东为配售对象进行配售,股权登记日在配售计划公告中披露;

其二,规定申购方式,配售对象拟认购股份的,应当于股权登记日后的第5个交易日通过本所系统申购;

其三,明确认购不足的处理,配售对象认购不足的,参与配售的股东按比例出售;

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