精准监管+柔性服务 沪市主板公司年报审核展新风

2020-06-01 19:03:01    上海证券报

每年的年报披露后,交易所的事后审核历来是市场关心的一场大戏。企业业绩真不真、经营实不实,大家都希望通过交易所的年报问询知道个究竟。但今年年报审核工作怎么干,有些不一样的挑战。一头,国内外经济形势波诡云谲,上市公司经营发展面临更大的挑战和不确定性,困难有所集中。审核要理解公司实际情况、把握好分寸,增强服务意识,不给其带来不必要的困扰。另一头,经济下行压力下,个别公司造假、欺诈等问题水落石出,投资者反响强烈。及早发现重大违规和造假线索,也是监管者的责任。

在此背景下,上交所提出,要用好“精准监管+柔性服务”这把钥匙,驱动沪市主板公司年报审核升级进阶。在忙碌的年报审核季,记者走进上交所公司监管部门,实地采访一线监管人员,查阅一封封发出的问询函,也追踪有关的上市公司和投资者,多维度观察沪市年报审核新实践带来的变化。

问与不问守分寸

有年报审核,就有年报问询。这几年,市场对交易所的年报问询关注度不低。很多投资者尤其是机构投资者,认为交易所的问询抓住了点,督促公司披露出了他们真正想了解的“干货”。但也有公司收到问询仿佛“惊弓之鸟”,就怕被人以为出了大事,担心股价也可能受此波动。交易所的监管人员也颇为头疼。一位监管人员告诉记者,“审核工作压力很大,怎样以更加专业、客观的方式关注到公司问题,又避免对其带来过度的负面影响,实践中把握起来并不容易。”问的不准、不深、过细,可能引发市场对公司的误解,让公司陷入被动与猜测;问的太少、不够、过泛,又不能维护好投资者的知情权,让风险和问题依然云山雾罩、投资者不明就里。

今年的年报审核开展前,上交所公司监管部门对前期年报问询的经验、得失、方法做了全面的总结分析,并在此基础上做了优化调整。基本思路就是努力提高监管的针对性和有效性,区分情况、把握分寸、有的放矢,把抓监管和做服务有机统一起来。具体做法上,问询要体现重大性,不片面追求函件数量和问题数量,提高问询的精度和质量。可问可不问的原则上不问,尤其是要摈弃免责式、过度质疑式问询。这些做法,体现了资本市场公开透明的要求,也与证监会多次强调的“分类监管、精准监管”一脉相承。

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