理财子公司也加入炒股大军 预计带来1450亿增量资金

2020-02-13 01:46:24  财联社 

财联社2月12日讯,2019年是银行理财子公司的元年,发行的产品均以固定收益产品为主,但这些固定收益类产品已在加速布局权益类资产,在投资策略上采用多元化资产配置策略。预计今年银行理财产品将为A股带来约1450亿元的增量资金。

近期监管部门下发政策通知给予银行理财子公司更多的支持。2月1日,人民银行同财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门出台的《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》中也提到,要进一步推进理财子公司设立,壮大机构投资者队伍,进一步增加理财子公司数量,对风险管控能力较强、总资产及非保本理财业务达到一定规模的银行优先批设,积极推进符合条件的外资金融机构参与设立理财子公司或合资设立外方控股的理财子公司。

理财子公司已发行产品存在三大特点:一是参与权益类资产的投资比重开始加大;二是风险等级上,高风险的产品占比有所提升;三是,在投资策略上,多采用多元化资产配置策略。

虽然银行理财产品大部分仍以固收类资产为投资主体,但目前也正在加速布局权益类、商品及金融衍生品类。

举例来看,工银理财子公司发行了一系列风险等级为“三级(中)”的固定类理财产品。以其中某一款产品为例,在投资策略上,采用“固收打底+限额股指”资产配置策略。

另一家国有行理财子公司发行的一款FOF固收类产品,风险等级为三级,投资比例如下:固定收益类资产投资比例80%-100%;权益类投资比例为0%-20%;商品及金融衍生品类资产投资比例为0%-20%。

招商证券研究报告指出,从目前的政策导向和银行理财子公司的前瞻性布局规划来看,纯固收产品是银行理财的核心产品,主动管理能力突出的债券基金仍继续受青睐,权益类产品是公募基金和银行理财子公司产品的合作重点。

国金证券研报认为,随着银行理财子公司成立,投研体系不断强化,其投资股票市场的能力也将逐步提高。根据国金证券测算,2020年银行理财将为A股带来的增量资金规模约1450亿元。

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