监管力度加大:可转债热度不减 警惕“击鼓传花”风险

2020-04-02 15:46:07  财联社 

财联社4月2日讯,近期,部分可转债大幅波动,价格走势严重背离正股,炒作现象突出,受到市场高度关注。

在无涨跌幅限制和T+0交易模式下,叠加疫情影响演化,可转债市场对游资的吸引力也一度超过了股票。

以深市为例,3月1日至4月1日,深市128只可转债平均上涨7.84%,其中10只涨幅超过50%,新天转债、横河转债、通光转债一度涨幅超过150%,主要涉及疫情防控、特高压、燃料电池、特斯拉、网红经济等热门题材,存在明显市场炒作特征。

从涨跌来看,近十日两市转债涨的最多的是泰晶转债,上涨150元;其次是金农转债,上涨76.9元。翔港转债、正元转债、模塑转债近日均有较大幅度上涨。

近一个月,可转债龙头泰晶转债已经涨逾140%,而正股泰晶科技的股价仅为24.92元。泰晶转债真正受到资金爆炒是在3月18日,当日盘中被2次临停最终收涨65%,次日又因涨幅过大2次临停,盘中触及历史最高价420元。

进入4月,可转债市场热度有所回落但仍不乏强势个债,昨日威帝转债涨21.85涨幅居首,今飞转债、翔港转债涨幅超过15%,联泰转债、蓝盾转债涨超10%。昨日新上市博特转债盘中上涨38.5%。

今日新上市的新春转债,开盘涨幅即达30%,最新价130元。正股五洲新春目前微跌1.2%,股价8.18元/股,总市值23.9亿元。

兴业证券分析,近期可转债的炒作呈现三个阶段:一是萌芽期(3.09-3.13),热点小规模转债炒作集中出现;二是爆发期(3.16-3.20),增量在于空转和单日大幅放量;三是变异期(3.23-3.27),炒作和空转略有收敛,偏主流品种成交量处于高位。

兴业证券提示,当前如此大的流动性已经偏离价值,有击鼓传花的嫌疑,而日后也必然有人为此付出代价。如果可转债价格加速上涨,进入强制赎回条款规定情形,如果不及时转股或卖出,手中的大把浮盈都将化为泡影,能得到的只有本金和基础利息。

针对近期可转债过度炒作现象,深交所五项举措齐发,严密监控可转债交易。

一是加强盘中实时监控,强化对涨幅较大可转债的监管,将热点炒作可转债纳入重点监控证券名单,对发现的异常交易行为及时采取监管措施,精准打击异常交易行为。

二是对涨跌异常可转债交易开展专项核查,对于涉嫌市场操纵、内幕交易等违法违规行为,及时上报证监会查处。

三是持续做好上市公司信息披露监管工作,积极督促上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息,充分揭示相关风险,降低市场热度。

四是加大监管透明度,定期向市场披露炒作较为严重的可转债交易监管动态,反复警示交易风险,向市场传导监管理念,提醒投资者理性交易,避免盲目跟风炒作。

五是督促会员向投资者充分揭示可转债交易风险,要求会员加强客户交易行为管理和投资者教育,提醒投资者审慎参与,避免遭受投资损失。

声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

可转债|击鼓传花

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