安联集团入股泰康 或意在汲取业务统筹经验触达用户

2019-11-14 09:41:05  蓝鲸财经 

近日,泰康保险集团股份有限公司(以下简称“泰康保险”)的股权结构生变,原第二大股东安盛集团,将所持1.08亿股股份转让给安联保险集团,转让后安盛集团股比下降,安联集团新晋成为泰康保险新股东。业内指出,安联集团与泰康的联合,双方能够在承保经验、技术、本地资源上实现互补,尤其是对2018年末获批筹建控股集团子公司的安联集团而言,可以在业务条线协同方面获取经验。

但也有业内观点认为,安联集团收购泰康保险股权有限,不足4%,难以拿到话语权,双方的协同未必能够落地,而品牌宣传的效果更为直观。对于安联集团在中国加大布局动作,业内指出,安联集团还在秉持自身成熟的经营理念和模式,未来如何进一步适应中国水土,还要时间检验。

安联集团购入泰康3.966%股权,加速在华布局

首先,详细来看此次股权变更情况。近日,泰康保险公告称,原第2大股东高盛集团,拟将所持泰康保险1.08亿股股份转让于安联保险集团,股权占比为3.9662%。转让完成后,高盛集团持股比例由12.5622%,减少至8.596%,位次也由第2大股东降至第4位,原第3、4大股东新政泰达投资有限公司、北京物虹联合投资有限公司位次依次前移。

依托于此次收购,安联集团加入泰康保险的股东之列,持股3.9662%,若交易完成,将成为泰康保险第十大股东。

来看投资标的泰康保险的经营状况。泰康保险定位于涵盖保险、资管、医养三大核心业务的保险金融服务集团。目前旗下拥有泰康人寿、泰康资产、泰康养老、泰康建投、泰康在线等子公司,业务涵盖人身险、互联网保险、企业年金、资产管理等。

“主力”泰康人寿在2019年前3季度实现保险业务收入1166.25亿元,同期实现净利润161.16亿元,均处于行业前列;泰康在线作为专业互联网保险公司,聚焦于互联网场景,重点发力健康险、意外伤害险,2019年前3季度实现31.54亿元保费收入,同比增长约37%,但亏损有所扩大,今年前3季度净亏损4.07亿元。

再来看泰康的新股东安联集团。梳理来看,安联集团已经在国内布局多条业务线。寿险方面,安联集团持股51%的中德安联人寿,已将业务拓展至9个省份、40个城市。从业绩来看,中德安联人寿2019年前3季度实现原保费收入42.98亿元,同比增长15.68%,净利润达到6.18亿元,盈利能力稳定。

据中德安联人寿介绍,其发展愿景在于成为中高端市场中最具竞争力的外资寿险公司之一,围绕目标市场,通过多渠道的创新发展、差异化的产品策略和精致化的服务理念,满足客户在风险保障、健康养老和财富增值等方面的保险需求。

财险方面,2018年末,京东等股东入股安联财险,后者改名为京东安联,定位科技保险公司,发力互联网场景,主推旅行险、健康险、意外险等产品,2019年前3季度,京东安联实现原保费收入18.87亿元,排在外资财险公司的第三位,同比增长122.34%,但同期出现348.01万元净亏损。

专业健康险领域也有安联集团的身影,看中太保庞大的客户资源与广泛的销售网络,安联集团与太保集团共同发起设立太保安联健康险,其中安联集团持股22.95%。2019年前3季度,太保安联实现原保费收入38.32亿元,同期出现2315万元净亏损。

安联集团联动泰康或作用有限,业内:股权较小难挣话语权

“安联集团持股泰康保险,算得上强强合作”,多位保险业内人士向蓝鲸保险提出看法。北京朋友保科技有限公司的精算师创始人陈麒百具体指出,“伴随保险业进一步扩大开放,不少保险机构在加大投入,外资与中资保险公司的合作,可以在承保经验、技术、本地资源上有着非常好的互补。外资与中资保险公司的合作保险本质在于分摊风险,加大对中国保险市场的投入,对安联保险集团的全球化布局有着很重要的意义”。

“从国际经验来看,安联集团在业务统筹和联动方面有丰富经验”,一位保险业内专家评析到。蓝鲸保险注意到,根据安联集团以往动向来看,安联集团会将各业务条线独立运营的模式,转变为整合前端获客与后端运营的共享协同模式,将各业务条线融合并建立统筹管理机制,转型向以客户视角出发的模式。

落脚到中国,2018年末,安联集团筹建安联(中国)保险控股有限公司的方案获批,若顺利筹建开业,后者将成为国内首家外资保险控股公司。安联控股的成立,意在统筹管理安联集团在中国境内现有产寿险等业务的基础上,进一步建设资产管理和再保险业务平台,最终实现在华业务条线的全面整合,发挥地区总部功能。近日,安联保险集团监事会主席迈克尔·狄克曼也再次强调,安联集团获取的新牌照,有助于其进一步整合在上海的各类业务。

对于外资保险公司而言,丰富经验也需进行本土化落地,“从当前动作来看,安联集团正打算抓住保险业扩大对外的机遇,在设立安联控股的基础上,入局泰康可以帮助安联集团汲取在中国进行业务统筹方面的经验,触达更广阔的消费者群体,为进一步动作打地基”,经济学家宋清辉向蓝鲸保险分析道。

不仅如此,值得一提的是,聚焦到具体业务中,在业内人士看来,泰康在资管方面的较好表现,或也是安联集团持股入局的重要因素之一。一位寿险公司资管业务负责人向蓝鲸保险分析指出,资管是安联集团业务布局的重点,但在国内还没有过度涉入,而泰康在资管领域成绩不错,一定程度上可以给安联集团未来发展资管提供布局的经验和思路”。

预想可观,但未来能否落地还需观测。但从当下的布局来看,安联集团与泰康保险的联合,已形成在品牌方面的宣传造势,业内人士认可,这是“中外两家优秀保险集团的联合”。

但不可忽视的是,安联集团认购泰康保险的股权占比仅有3.9662%,入股后也只能成为泰康保险第十大股东,对于股权较为分散的泰康保险而言,话语权明显较弱。

“安联集团作为德国企业,严谨、认真,有自己独特的战略的战略方针和规划,即使出现局部市场的推进困难,也会坚守其全球一致的市场策略,这是其战略选择,难言好坏”,一位保险业内人士向蓝鲸保险指出,“矛盾之处在于中国的保险市场现在并不成熟,甚至还存在混乱,安联集团成熟的理念的方法存在一定的落地困难”。

在此基础上,上述人士提醒称,一直在成熟的保险市场中应用自身经营模式的安联集团,面对中国市场,还需要体现其本土化落地的能力,在中国市场形成特有的风格与局面。“国内的保险公司,多数缺少耐心和定力,但也相对赚取了眼前的利益,面对中国市场,安联集团的持续布局,积淀等待10年、20年是正常现象,安联集团愿意等,也等得起”。(蓝鲸保险石雨shiyu@lanjinger.com)

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