弘阳地产上市后频发高息债 曾焕沙的千亿目标短期承压

2019-11-11 23:47:33  财联社 

财联社(北京,记者李洁)讯,日前,弘阳地产(01996.HK)公告称,将发行于2022年4月11日到期本金总额为1.5亿美元的新票据,票面利率9.95%。对于发债用途,弘阳地产方面表示,拟将所得款项净额用于为现有债务再融资及一般公司用途。

事实上,自去年7月弘阳地产正式挂牌港交所后,已多次进行海外融资。据不完全统计,上市至今,该公司已发行7笔美元优先票据,募集资金总额超15亿美元。

“弘阳发行美元债的票面利率在9.5%-13.5%之间,整体来看融资利率处于高位。在高利率下依然频繁进行融资的背后,是其日益增加的负债规模。”一位熟悉弘阳地产的人士告诉财联社记者。

弘阳地产半年报显示,截至2019年6月30日的总借贷约283.8亿元,较2018年年末的219.2亿元增长29.4%;融资成本也出现大幅上升,约为1.83亿元,较去年同期的1.19亿元增长54.1%。

“融资成本的变动主要由于报告期间内土地获取及物业开发扩张导致借贷增加所致。”弘阳地产方面表示。

今年以来,该公司进行了堪称大手笔的拿地以及收购。据不完全统计,今年前10个月其拿地40余幅,总计耗资逾297亿元,超过其2018年全年拿地所耗费总额。

截至2019年6月底,该公司土地储备总量为1570万平方米,其中约70%位于长三角地区。弘阳地产高管在中期业绩会上曾表示将用回款的50%用于拿地。

值得关注的是,弘阳集团董事长曾焕沙在2017年提出了“2020战略”,其表示弘阳要在2020年完成千亿目标。

而近几年被弘阳地产看作是最后的弯道超车的机会。“整个地产行业留给我们实现超越的时间不多了,我觉得过3-5年,大局就基本定了。”弘阳集团执行总裁张良曾表示。

财报数据显示,2019年1—10月,弘阳地产累计合约销售金额为495.01亿元,同比上升42.84%。而其在2019年全年销售目标为600亿元,前10个月已完成全年目标的82.5%。

建银国际研究报告认为,弘阳地产在2019至2022财年可实现21%的复合年增长率。如果按照建银国际预测的增长率来看,弘阳地产在2020年实现千亿目标,难度颇大。此外,即使弘阳今年超额完成600亿元销售目标,明年欲实现千亿目标,依然存在较大挑战。

为了“弯道超车”,在大规模扩储的同时,弘阳地产还从知名房企不断挖角高管,打造职业经理人团队。

该公司10月31日公告称,袁春获委任为弘阳地产的联席总裁,主要负责协助行政总裁有关集团营运及营销管理的工作。袁春此前分别在中海、龙湖以及鸿坤任职,甚至一度被传为龙湖CEO的“准接班人”。

在此前的7月5日,雷伟彬获委任弘阳地产执行董事、副总裁及提名委员会成员。雷伟彬曾任时代中国控股有限公司首席财务官,在会计、企业融资及投资者关系方面拥有超过20年工作经验。

除此之外,在过去几年里,弘阳地产陆续挖来多位知名房企高管,甚至在2018年一举公布了9大高管入职,其中不少来自旭辉、泰禾集团、新城控股等企业。

“袁春的履历很丰富,拥有出色的营销和团队管理能力,而雷伟彬在财务方面也很有经验,这两人的加盟可以补足弘阳地产的一部分短板,但想让企业经营更加稳定,要看双方的磨合程度,是否能为企业带来真正的效益还有待时间检验。”一位房地产机构分析师告诉记者。

弘阳地产|曾焕沙

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