“青蒿素抗药性”研究获突破刺激医药板块拉升,券商建议配置三类股

2019-06-19 06:51:48  第一财经 

“青蒿素抗药性”等研究获新突破,刺激医药板块大幅拉升,截至收盘,陇神戎发、誉衡药业、北大医药、四环生物、润都股份、昆药集团、神奇制药、大理药业、沃华医药、精华制药等涨停,华森制药涨逾9%。

今日,新华社报道称,针对近年来青蒿素在全球部分地区出现的“抗药性”难题,屠呦呦及其团队经过多年攻坚,在“抗疟机理研究”“抗药性成因”“调整治疗手段”等方面取得新突破,于近期提出应对“青蒿素抗药性”难题的切实可行治疗方案。

此外,近期医药板块走势较年初已有显著提升,上周医药板块上涨3.53%,跑赢沪深300指数一个百分点。分析认为,医药大健康板块的潜力受到市场低估,它既是波动期的防御板块,同时也是上升期的进攻板块。

民生证券:关注有望在改革中实现产业升级过渡的企业

民生证券认为,国家卫生健康委等10部门联合正式印发《关于促进社会办医持续健康规范发展的意见》,旨在持续完善医疗保险政策。此外,国务院例行政策吹风会指出,将持续推进“三医联动”,严格控制公立医院数量和规模,优化公立医院运行效率和成本控制。中期来看,带量采购在各地逐步落实执行,医保局官宣将4+7中选价定为医保支付上线略超预期,医药行业供给侧改革或将加速,因此板块估值仍具有不确定性。因此,在医改进入供给侧改革时,建议寻找业已验证、具备全球竞争力的细分领域,关注有望在改革中实现产业升级过渡的企业:

一是,创新升级的服务方(CRO、CMO)及有弹性的创新药企业,推荐泰格医药、康龙化成,建议关注药明康德、凯莱英、昭衍新药、恒瑞医药等;

二是,产业分析逻辑向全球化接轨过程中,具有技术优势和全球化经营实力的API企业将持续塑造国际竞争力,推荐天宇股份、九洲药业,建议关普洛药业等;

三是,有持续增量品种获批及API优势的仿制药企业,建议关注科伦药业、京新药业、华东医药等;

四是,商业模式持续创新的医疗服务、连锁药店企业,建议关注爱尔眼科、通策医疗等;

五是,政策相对免疫、具备品牌壁垒、具有较强中国特色的的消费属性个股,推荐济川药业,建议关注片仔癀、我武生物等。

东方财富证券:建议配置三类企业

东方财富证券表示,医保局自成立后动作频频,今年上半年已经陆续发布了关于集采配套措施、2019年医保目录调整以及DRG试点等相关政策,其实可以看到这些政策都指向了一个目的——降低药价、节省医保资金,因此在话语权强势的医保局引导下医药行业仍将继续面临药品降价压缩企业利润这一境况。随着首轮“4+7”试点城市带量采购的落地,更大范围带量采购有望跟进,预计第二轮扩大品种的集采将于下半年开始。我们认为样本医院销售额较大、一致性评价通过厂家较多的品种可能性较大,包括阿卡波糖、二甲双胍、伏立康唑、注射用紫杉醇(白蛋白结合型)等。此外,在第一批带量采购中流标品种也很有可能。

多重鼓励政策出台为创新药研发提供积极、良好的发展环境,一方面,临床审批与国际接轨、创新药纳入优先审评等政策等提高企业的创新动力。另一方面,医保目录调整窗口开启,预计会有更多的国产创新药纳入医保。鼓励创新助推CRO景气度上行。近十年来我国在发展战略层面鼓励与支持医药的创新发展。国家逐步加大医药创新的投入,国内制药企业重点布局创新药物研发。

建议配置,创新研发实力强劲的企业;精细化管理效果好的药房企业;优质CRO企业。

渤海证券:创新药械或将长期受益

渤海证券表示,随着医药行业供给侧改革进一步深化,一致性评价、带量采购、分级诊疗等政策促使行业集中度进一步提升,仿制药及高值类耗材价格下行乃大势所趋,具有突出临床价值的创新药械或将长期受益。

渤海证券建议投资者结合政策走势和行业格局关注以下投资主线:

一是,制药领域:创新药作为政策主推方向将在较长时间内稳立风口,推荐后续研发管线雄厚、在申品种丰富的优质个股;

二是,外包领域:在药价全面下行大趋势下,制药企业更倾向于新药品研发,后期研发及生产操作的转移将释放出庞大外包增量空间,叠加我国成本优势及技术迭代,看好国内优质外包龙头;

三是,IVD(体外诊断产品)领域:目前国内IVD市场呈现跨国企业独大的局面,技术更迭和分级诊疗将推动国产替代,看好行业内成长性强的龙头标的。

海通证券:医药板块具备良好的防御属性

海通证券认为,医药板块具备良好的防御属性。预计2019年医药板块政策逐渐落地,景气度有望提高。建议关注:

一是,具备品种持续兑现能力的创新药企和业绩快速增长CRO/CMO板块(恒瑞医药、贝达药业、泰格医药、药明康德、凯莱英等);

二是,非药、消费类龙头公司,包括连锁医疗服务(爱尔眼科、通策医疗)、药店(益丰药房、老百姓、一心堂、大参林),消费类属性较强标的(鱼跃医疗、片仔癀);

三是,趋势向好的细分行业公司(我武生物、长春高新、山东药玻、健帆生物)等。

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