北向资金流入核心蓝筹 广发中证100ETF配置价值凸显

2019-07-08 10:33:40  上海证券报 

  原标题:北向资金流入核心蓝筹广发中证100ETF配置价值凸显

  来源:上海证券报

素有市场风向标之称的北向资金,其动向备受市场关注。Wind统计显示,北向资金6月陆续加仓A股,有32只股票获得净买入,合计净买入额为143.72亿元。其中,23只个股均属于中证100指数的成分股,累计净买入额达到135.98亿元。

据广发基金指数投资部负责人罗国庆介绍,随着A股先后被纳入MSCI、富时罗素等国际重要指数,外资配置A股权重提高将是一大趋势。值得一提的是,MSCI纳入的A股中,覆盖了90%的中证100指数成分股。随着北向资金陆续流入,中证100指数会持续受益。7月1日,广发中证100ETF(512910)在上海证券交易所上市,该产品是目前唯一一只在上交所上市的中证100ETF。

  北向资金青睐大盘蓝筹

Wind统计显示,北向资金6月陆续加仓A股。从个股来看,32只股票获得资金青睐,合计净买入额为143.72亿元;25只股票出现资金净流出,累计流出58.06亿元。在上述净买入的32只股票中,23只个股均属于中证100指数的成分股,累计净买入额达到135.98亿元。

从净买入金额的大小来看,4只股票的净买入额超过10亿元,分别是贵州茅台中国平安五粮液海螺水泥,净买入额分别为25.88亿元、24.70亿元、14.80亿元、11.76亿元。平安银行、万科、工商银行格力电器中兴通讯中信证券6家公司的净买入额超过5亿元。此外,洋河股份兴业银行泸州老窖大秦铁路东方财富北京银行温氏股份保利地产等8家公司的净买入额超1亿元。

广发中证100ETF基金经理罗国庆分析,从北向资金的流向来看,他们偏爱金融、食品饮料、家用电器、房地产,选股偏好恰好与中证100指数成分股行业高度重合。中证100指数由沪深300指数成分股中挑选规模最大的前100只股票组成,属于超级大盘蓝筹指数。从行业分布来看,中证100前五大行业分别为银行、非银金融、食品饮料、家用电器和房地产,均为优质蓝筹集中行业。

罗国庆介绍道,北向资金流入A股将是长期趋势。首先,A股已先后被纳入MSCI、富时罗素等国际重要指数,A股市场的开放程度和国际化水平不断提升,未来会有增量资金陆续流入。其次,国内经济保持稳定增长,A股估值在全球市场处于中低水平,资产性价比优势较为明显。最后,市场对美联储降息的预期不断升温,如果全球流动性进入新一轮宽松格局,北向资金也有望持续加仓A股。

  中证100是核心蓝筹的代表

目前,北向资金已成为A股增量资金的重要来源之一。因而,有些投资者结合外资的选股偏好,精选A股的大盘蓝筹股进行配置。对于没有太多时间研究股票的投资者而言,中证100指数基金将是简单而省心的一个选择。

Wind统计显示,截至6月30日,中证100指数以金融和消费行业为主,合计71.67%。其中,金融(银行、非银、保险)占比45.54%,日常消费占比15.46%,可选消费占比10.67%。从指数收益率看,中证100指数自基日(2005年12月30里)以来至2019年6月30日,累计收益率达到306.74%。同期,中证100指数的年化波动率为27.50%。综合来看,可以将中证100视为风险收益表现较好的指数代表。

从指数分红来看,中证100指数股息率长期保持在一个较高的水平,2018年股息率超过3%,是A股中难得的“分红奶牛”。此外,中证100指数净资产收益率也相对较高,2018年ROE达到12.10%。中证100指数股息率和净资产收益率均显著超越了沪深300指数。

据罗国庆介绍,中证100指数具有三大特征:一是大盘价值。相较于沪深300以及上证50指数,中证100指数成分股市值规模比沪深300更大,比上证50覆盖范围更广。二是核心蓝筹集中地。中证100指数成分股中既包含沪市大盘代表的中国平安、贵州茅台、招商银行等企业,又包含深市蓝筹的格力、美的等行业巨头。三是低估值指数。当前中证100指数市盈率11.52倍,市净率1.41倍,均处于历史相对较低水平。

价值投资大师格雷厄姆说:“市场短期是投票机,长期是称重机。”罗国庆表示,近年来,优质的核心资产获得越来越多资金的关注。中长期来看,随着机构投资者占比的提升,坚持基本面为主导的价值投资将逐步成为主流价值观,中证100的优良特性将逐步得到认同。

广发基金布局了跟踪中证100指数的ETF和联接基金。其中,广发中证100ETF(512910)于7月1日在上交所上市,场内投资者可以通过证券账户在场内买卖。该基金还配置了联接基金,广发中证100ETF联接(A类:007135,C类:007136),C类持有30天以上免赎回费,仅收取0.1%/年的销售服务费,费率业内最低。长期看好该指数的投资者,可以选择A类份额定投,中短期投资者建议优先选择整体费率较低的C类份额。

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